许多《西游记》的分析家，特别是其中一些阴谋论者，喜欢把红孩儿与太上老君扯到一起，甚至声称红孩儿是太上老君与铁扇公主的私生子。

这种论调有一段时间颇受一些人的欢迎，觉得是看透了《西游记》中内涵的真相。当然这顶多是个笑谈。

可是不少人认为红孩儿的出身是有问题的，未必是牛魔王的儿子，除了以上的理由外，最重要的一点就是孙悟空求芭蕉扇时求见牛魔王，牛魔王并没有因为他收服红孩儿成了善财童子而生气，而且从不少迹象来......